1. Univers d’investissement 2. Analyse macroéconomique 3. Exclusions 5. Suivi 4. Gestion Intégrale IVA® Univers d’investissement
Nos fonds sont investis :

• en actions d’entreprises des pays de l’Union Européenne,
• principalement de la zone Euro,
• de toutes tailles de capitalisation,
• et de tous secteurs.

Notre univers de référence regroupe 600 valeurs*.
* Nos fonds sont des fonds actions et sont soumis aux évolutions et aux aléas
des marchés actions. Le capital investi peut donc ne pas être restitué.
 1. Univers d’investissement 2. Analyse macroéconomique 3. Exclusions 5. Suivi 4. Gestion Intégrale IVA® Analyse macroéconomique
Cette analyse nous permet d’identifier les tendances macroéconomiques porteuses et d’anticiper les opportunités et les risques sur des secteurs ou des valeurs.

Nous nous appuyons sur :

• de nombreuses sources d’information (publications spécialisées, recherche brokers, etc.),

• Le comité macroéconomique mensuel qui est co-animé par Emmanuel Lechypre, économiste de BFM Business et Alberto Matellan, économiste de MAPFRE.
1. Univers d’investissement 2. Analyse macroéconomique 3. Exclusions 5. Suivi 4. Gestion Intégrale IVA® Exclusions Selon les trois domaines (Environnement, Social et Gouvernance), nous excluons les entreprises :

- (E) Ayant des impacts directs et indirects sur l’environnement non compatibles avec les enjeux de développement durable ;

- (G) Ayant un lien direct ou indirect avec des activités liées aux bombes à sous munitions et mines antipersonnel ;

- (S) Faisant l’objet de controverses et infractions avérées en matière sociale ou Droits de l’Homme ;

- (S) Ayant pratiqué des licenciements sans accompagnement au cours des trois dernières années ;

- (G) Refusant de fournir ou communiquer les informations extra-financières et/ou financières. 1. Univers d’investissement 2. Analyse macroéconomique 3. Exclusions 5. Suivi 4. Gestion Intégrale IVA® Gestion Intégrale IVA®
Nous sélectionnons des entreprises qui développent des modèles de croissance résilients, grâce à la mobilisation et la motivation des différentes parties prenantes autour d’une stratégie clairement définie et mise en œuvre avec cohérence.
® Integral Value Approach
Entrée de la valeur en portefeuille
Analyse financière et valorisation
Evaluation extra-financière
Analyse stratégique 1. Univers d’investissement 2. Analyse macroéconomique 3. Exclusions 5. Suivi 4. Gestion Intégrale IVA® Suivi
Le portefeuille comprend une trentaine d’entreprises.

Les positions sont calibrées en fonction des convictions affirmées lors du Comité d’investissement. Les valeurs sont détenues dans une optique à moyen long terme ; le taux de rotation est faible.

Nous approfondissons et rendons compte de nos choix :
• Réalisation d’une fiche synthétique sur chaque valeur
• Intégration de la valeur dans le périmètre de l’Empreinte Ecosiale©

Suivi tactique :
Face aux fluctuations des marchés, des opportunités tactiques

Suivi extra-financier :
Une veille permanente pour réagir aux informations ESG en :
a- Mettant éventuellement la valeur sous surveillance
b- Soldant la position en urgence