La Gestion Intégrale IVA© – Integral Value Approach est une gestion de convictions où la prise en compte systématique des critères extra-financiers vient interagir avec l’analyse financière, grâce à un positionnement stratégique structuré. C’est de cette façon que nous aboutissons à une appréciation intégrale de la valeur.

La stratégie, au cœur de l’analyse de l’entreprise

Nous examinons la stratégie de la société afin d’en évaluer la pertinence et le potentiel de croissance sur un horizon long terme face à son environnement macroéconomique et concurrentiel. Nous évaluons sa capacité à mettre en œuvre concrètement sa stratégie, en mobilisant l’ensemble des parties prenantes, afin d’assurer un développement durable et résistant aux aléas de l’économie. Nous utilisons la typologie des stratégies génériques développée par Michael Porter.

stratégies génériques de Porter

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L’analyse de l’entreprise, une recherche de cohérence

Nous  appréhendons l’entreprise aussi bien sous ses aspects extra-financiers que pour ses résultats financiers afin de dégager une appréciation qui tienne compte de tous ces paramètres et de leurs interactions dans son environnement global.

Nous examinons la croissance et le développement de l’entreprise sous toutes ses composantes : relations sociales, relations avec les clients, les fournisseurs ou les sous-traitants, les liens tissés avec la société civile, l’environnement, ou encore son mode de gouvernance et le management de ses dirigeants. C’est ce que nous nommons le développement intégral de l’entreprise.

La cohérence entre la stratégie, la mobilisation des différentes parties prenantes de l’entreprise et les résultats financiers est un facteur-clé dans notre processus de sélection de valeurs (stock picking). Il constitue notre philosophie d’investissement, nourrit notre processus de gestion et oriente notre choix de valeurs.

Pour en savoir plus sur notre typologie ISR

Notre style : une gestion de conviction, orientée valeurs de croissance

Nous nous refusons de suivre des indices boursiers et préférons choisir des sociétés de qualité, sans contrainte de benchmark. Ni mode, ni thème d’investissement, l’Investissement Socialement Responsable est pour nous un approfondissement de cette sélection et donc de la gestion de convictions. Il nous amène à investir dans des valeurs orientées vers la croissance. Notre style est Integral Growth©.

Notre valeur ajoutée : la traçabilité des choix de gestion

Nous développons des comptes rendus très détaillés sur notre travail, en explicitant nos choix de gestion avec clarté et en assurant la traçabilité.

  • Les « fiches valeurs intégrales » synthétisent, pour chaque valeur en portefeuille, les éléments d’analyse et les critères ayant présidé aux choix d’investissements, ainsi que les facteurs d’évolution à suivre sur le long terme. Ces fiches résument l’opinion détaillée et argumentée que nous établissons pour chaque valeur.
  • Nous communiquons dans les comptes rendus mensuels et annuels de gestion, sur le blog et sur les réseaux sociaux, sur les valeurs que nous entrons en portefeuille, ou que nous sortons ou refusons, ou que nous mettons sous-surveillance.
  • Au-delà de nos reportings mensuels détaillés, nous réalisons tous les ans l’Empreinte Ecosociale©. Cette étude rend compte des caractéristiques extra-financières de 117 entreprises de la zone euro sur plus de 100 indicateurs extra-financiers sur une période d’analyse de 2006 à 2014.

Pour plus d’information sur cette documentation, veuillez contacter Alison Amiell.

fiche valeur